Você sabia que cerca de 60% das pequenas empresas fecham por não conseguirem manter uma rentabilidade positiva nos primeiros cinco anos? Esse dado alarmante mostra a importância de uma gestão financeira eficiente para garantir a sustentabilidade dos negócios.
Diante desse cenário, é essencial compreender o que caracteriza a rentabilidade negativa, suas causas e quais estratégias podem ser aplicadas para evitá-la. Esse conceito indica que um investimento ou negócio está gerando prejuízo em vez de lucro, o que pode comprometer a saúde financeira e dificultar o crescimento econômico.
Mas por que isso acontece e como é possível evitar essa situação? Neste artigo, vamos explicar o que é, suas causas, impactos e algumas estratégias para minimizar os riscos e reverter essa situação.
O que é rentabilidade negativa?
A rentabilidade é um indicador que mede o retorno financeiro de um investimento ou negócio em relação ao capital investido. Quando esse retorno é menor do que o valor inicial investido, temos uma rentabilidade negativa, ou seja, prejuízo.
Imagine que você comprou um bolo por R$ 50 para vender fatias e obter lucro. No entanto, após vender algumas fatias, você percebe que não conseguiu recuperar os R$ 50 iniciais, pois gastou mais com ingredientes e desperdício do que arrecadou.
Ela pode ser expressa em percentual e ocorre quando os custos e despesas superam as receitas geradas. Em investimentos financeiros, isso pode ocorrer quando um ativo desvaloriza e seu preço de venda é menor do que o valor de compra.
Leia também: Lucratividade e rentabilidade: entenda a diferença
Quais são as causas da rentabilidade negativa?
Vários fatores, tanto internos quanto externos, podem levar a um período de rentabilidade negativa, dependendo do tipo de investimento ou negócio envolvido. Abaixo, vamos explorar as principais causas e ilustrar com exemplos reais para tornar o conceito mais claro.
Crises econômicas
Fatores externos, como momentos de incerteza econômica podem afetar diretamente o mercado financeiro e o desempenho das empresas, levando a uma diminuição na demanda, retração de investimentos e queda na rentabilidade.
A instabilidade pode gerar aumento da taxa de juros, desvalorização cambial e incerteza nos consumidores, dificultando a previsibilidade do mercado e aumentando o risco de prejuízos para investidores e empresários.
Durante a crise de 2008, muitas empresas enfrentaram dificuldades financeiras significativas devido à recessão global. A gigante automotiva General Motors entrou em falência por não conseguir lidar com a redução da demanda e o aumento dos custos financeiros, entre outros fatores relacionados à crise.
Má gestão financeira
Uma má gestão financeira ocorre quando há falta de planejamento e controle adequado dos recursos. Essa administração ineficiente pode levar a altos custos operacionais, desperdício de insumos, endividamento excessivo e tomada de decisões equivocadas sobre investimentos.
O caso da Varig, uma das maiores companhias aéreas do Brasil, é um exemplo clássico de má gestão financeira. Durante décadas, a Varig foi líder no setor aéreo brasileiro, mas a empresa não conseguiu se adaptar às mudanças do mercado e à crescente concorrência no setor de aviação.
A gestão ineficiente de custos, o alto endividamento e a falta de inovação no modelo de negócios levaram a empresa a uma falência em 2006. A Varig não conseguiu se modernizar, o que contribuiu para sua queda, deixando um grande impacto no mercado de aviação nacional.
Alta inflação
A inflação é o aumento generalizado dos preços de bens e serviços, reduzindo o poder de compra da moeda. Quando a inflação sobe, os custos de produção e operação das empresas aumentam, levando à necessidade de reajuste de preços.
No entanto, a demanda pode não acompanhar esse aumento, reduzindo a margem de lucro das empresas e impactando diretamente o retorno sobre investimentos. Além disso, a inflação elevada pode resultar em aumento das taxas de juros, tornando o crédito mais caro e dificultando novos investimentos.
Leia também: Inflação: principais tipos e como proteger sua empresa
Desvalorização de ativos
No mercado financeiro, algumas ações, criptomoedas ou fundos podem perder valor devido a vários fatores. Instabilidade política, decisões governamentais, crises econômicas, aumento das taxas de juros e mudanças na demanda dos investidores são alguns dos motivos que podem desvalorizar um ativo.
Os ativos, que são bens ou direitos com valor econômico, podem ser classificados em financeiros (como ações e títulos) ou reais (como imóveis e commodities). Quando há desvalorização, significa que seu preço ou rentabilidade caíram, tornando-se menos atrativos para os investidores.
A crise das ações da Petrobras em 2014, causada por escândalos de corrupção e instabilidade política, resultou em uma grande desvalorização de suas ações, impactando negativamente o valor de mercado da empresa e causando perdas substanciais para os investidores.
Aumento da concorrência
A entrada de novas empresas no mercado, com produtos e serviços mais inovadores e a preços mais competitivos, pode pressionar as empresas estabelecidas a reduzirem seus valores ou aumentarem seus investimentos em qualidade e marketing. Esse cenário pode levar a uma diminuição da margem de lucro e comprometer a rentabilidade, exigindo das empresas adaptações estratégicas para manter a relevância e a competitividade.
O setor de tecnologia tem enfrentado uma competição crescente, principalmente no mercado de streaming. Empresas como Blockbuster, que dominavam o setor de aluguel de filmes, não conseguiram se adaptar rapidamente ao modelo de negócios inovador da Netflix.
Enquanto a Netflix investia na transformação digital e no streaming de conteúdo, a Blockbuster manteve-se presa ao seu modelo tradicional de aluguel de DVDs, o que levou à sua falência e à rentabilidade negativa.
Taxas e impostos elevados
O Brasil possui uma das maiores cargas tributárias sobre empresas, que pode ultrapassar 34% do lucro, dependendo do regime de tributação adotado. Conforme a OCDE, o país está entre os mais altos em tributação corporativa. Isso afeta diretamente a competitividade das empresas, elevando custos operacionais e reduzindo margens de lucro.
Em 2024, a arrecadação federal totalizou R$ 2,652 trilhões, um aumento real de 9,62% em relação a 2023, segundo o Ministério da Fazenda. Esse crescimento afeta de maneira diferente empresas de diversos portes. Enquanto grandes corporações podem absorver melhor esses custos, micro e pequenas empresas enfrentam dificuldades maiores para se manter competitivas.
Em 2025, a arrecadação do IRPJ e da CSLL cresceu 14,84%, com um aumento de 14,93% na estimativa mensal de arrecadação. Esse cenário evidencia o impacto crescente da tributação sobre as empresas, especialmente em setores como combustíveis, telecomunicações, bebidas alcoólicas e farmacêuticos, que enfrentam altos impostos.
Essa carga tributária elevada dificulta a manutenção de preços competitivos, sem comprometer a margem de lucro. Como resultado, muitas empresas enfrentam rentabilidade negativa, redução de empregos e um crescimento econômico mais limitado, especialmente os pequenos negócios, que lutam para manter sua competitividade.
Como evitar a rentabilidade negativa?
Felizmente, existem estratégias para evitar ou minimizar a rentabilidade negativa. Algumas delas incluem:
1. Planejamento financeiro eficiente
Monitorar receitas, despesas e investimentos é essencial para manter a saúde financeira de uma empresa ou portfólio de investimentos. Além disso, o uso de tecnologia financeira pode otimizar essa gestão, permitindo maior controle sobre o fluxo de caixa, análise de riscos e projeções financeiras mais precisas.
Ferramentas de gestão financeira, como o Contas Online e plataformas de análise de investimentos ajudam a identificar padrões, reduzir desperdícios e tomar decisões mais estratégicas. Softwares de contabilidade, aplicativos de controle de gastos e inteligência artificial aplicada à análise de investimentos são algumas das soluções disponíveis para aprimorar a eficiência financeira e evitar prejuízos.
2. Diversificação de investimentos
Distribuir o capital entre diferentes ativos e setores reduz os riscos de perdas, protegendo o investidor contra oscilações de mercado e crises específicas. A diversificação permite equilibrar ganhos e perdas, garantindo maior estabilidade e segurança financeira a longo prazo.
3. Redução de custos
Empresas podem adotar estratégias como a implementação de processos enxutos, uso de tecnologia para automação e controle de estoques, além da negociação com fornecedores para melhores condições.
Por exemplo, uma indústria pode reduzir desperdícios ao adotar práticas de produção just-in-time, enquanto um varejista pode otimizar sua cadeia de suprimentos para evitar excesso de estoque e perdas financeiras. Essas iniciativas aumentam a eficiência operacional e melhoram a rentabilidade.
4. Acompanhar tendências do mercado
Investidores e empreendedores devem acompanhar regularmente indicadores econômicos, políticas monetárias, inovações tecnológicas e mudanças regulatórias. Além disso, a participação em eventos do setor, cursos especializados e redes de networking pode proporcionar conhecimentos valiosos sobre novas oportunidades de investimento e estratégias de mitigação de riscos.
5. Análise de risco
Antes de tomar qualquer decisão financeira, é essencial realizar uma análise detalhada dos riscos envolvidos, considerando os fatores como oscilações de mercado, impactos econômicos e cenários adversos. Desenvolver estratégias para mitigar esses riscos, como diversificação de investimentos, hedge financeiro e planejamento tributário, pode ajudar a reduzir possíveis prejuízos e garantir maior segurança nas decisões.
Conclusão
A rentabilidade negativa representa um grande desafio, mas pode ser evitada com planejamento financeiro sólido, diversificação de investimentos e estratégias eficazes de controle de custos. O sucesso financeiro depende da capacidade de antecipar riscos, ajustar estratégias conforme as oscilações do mercado e manter uma gestão financeira disciplinada.
Para garantir um crescimento sustentável e evitar prejuízos, é essencial contar com ferramentas que facilitam a organização financeira. Com o Contas Online, você pode acompanhar seu fluxo de caixa, criar orçamentos e manter suas finanças sempre sob controle.
Comece agora a gerenciar seu dinheiro de forma inteligente e conquiste uma rentabilidade positiva com segurança!
Cadastre-se e ganhe 7 dias gratuitos para experimentar a plataforma!
